Sie haben bisher in öffentliche Aktien und Anleihen oder vielleicht in Immobilien investiert und möchten nun versuchen, als Business Angel in Start-ups zu investieren? Sie sind nicht der Erste! Am Wachstum eines neuen Unternehmens teilzuhaben, ist eine äußerst lohnende Erfahrung. Investitionen in Start-ups erfordern viel mehr Geduld, bevor Sie eine greifbare Rendite erhalten, und es ist eine hochqualifizierte Tätigkeit.

Dies ist nicht die Welt des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, des Aktienanalysten oder des Index-Trackers. Stattdessen ist es die Welt der Beurteilung von Gründerteams, der Durchführung Ihrer eigenen Due-Diligence-Prüfungen und der Unterstützung Ihrer Portfoliounternehmen bei der Strukturierung eines Finanzierungsplans auf der Grundlage von Wandelanleihen und Private-Equity-Transaktionen. Mit anderen Worten: Bei Startup-Investitionen geht es nicht um Bequemlichkeit. Für viele Investoren geht es wahrscheinlich eher um die zusätzlichen Belohnungen und Herausforderungen, die der Weg mit sich bringt. Bevor man sich auf diese Reise begibt, sollte jeder Business Angel ein paar Dinge beachten.

1. Sie müssen ein Portfolio aufbauen
Es ist sehr schwer, ein Unternehmen zu finden, das eine “Rakete” sein wird. Selbst erfahrene Investoren werden Ihnen eine Geschichte nach der anderen über großartige Unternehmen erzählen, in die sie nicht investiert haben, weil das Konzept zum damaligen Zeitpunkt einfach nur albern und futuristisch erschien. Gleichzeitig sind die großen Erfolgsgeschichten in jedem Portfolio oft überraschend und wirken wie blindes Glück. Um einen Treffer zu landen, sollte man am besten dafür sorgen, dass man ein breiteres Portfolio hat, das wie ein breites “Netz” wirkt. Viele Investoren sind der Meinung, dass es viel einfacher ist, zu erkennen, welche Start-ups Gefahr laufen, ganz auf Null zu gehen. Das passiert zum Beispiel, wenn das Team nicht engagiert ist. 

2. Sie müssen Ihr Budget im Laufe der Zeit langsam investieren
Wenn Sie anfangen zu investieren, werden Sie wahrscheinlich einige Fehler machen. Zum Glück scheitern schlechte Investitionen meist schnell. (Gleichzeitig brauchen erfolgreiche Unternehmen länger, um zu reifen.) Da Sie die ersten Fehlschläge innerhalb weniger Jahre erleben werden, empfehlen wir im Allgemeinen, in den ersten drei Jahren nur kleine Beträge zu investieren. Auf diese Weise werden Ihre Misserfolge nur Lernerfahrungen sein.

Auch reife Investoren stellen sicher, dass sie im Laufe der Zeit Barmittel an die Portfoliounternehmen abgeben, indem sie ihre Position in nachfolgenden Finanzierungsrunden schrittweise erhöhen. In späteren Finanzierungsrunden können Sie Ihr Geld in die Portfoliounternehmen lenken, die die besten Fortschritte innerhalb Ihres Portfolios machen. Auf diese Weise verfügen Sie über ein breites “Netz” kleinerer Investitionen, stellen aber sicher, dass der größte Teil Ihres Kapitals nach und nach den besten Unternehmen zugewiesen wird.

3. Sie brauchen wahrscheinlich Investorenfreunde
Es ist immer schwierig, eine Due-Diligence-Prüfung für ein Start-up allein durchzuführen. Ihre eigenen Einschränkungen und Vorurteile werden sich bemerkbar machen. Es ist üblich, dass erfahrene Angel-Investoren kleine Gesprächsgruppen bilden. Vielleicht investieren sie gemeinsam, vielleicht auch nicht, aber sie diskutieren auf jeden Fall über die Möglichkeiten, die sich ihnen bieten, bevor sie ihre Entscheidungen treffen. Dies ist ein wichtiger Aspekt der Frühphaseninvestition, und wir empfehlen Anfängern, sich aktiv mit anderen Investoren zu vernetzen. 

4. Ihr Beitrag zum Unternehmen soll dessen Chancen erhöhen
Die Investition in Aktien an der Börse wird von Zahlen bestimmt. Sie haben oft keine Ahnung, wer das Unternehmen, in das Sie Ihr Kapital investieren, tatsächlich leitet. Bei Investitionen in Start-ups ist das anders: Die menschliche Verbindung ist wichtig. Business Angels bringen nicht nur Geld mit, sondern auch Wissen, Netzwerke und Erfahrung. Das ist oft entscheidend für den Erfolg eines Start-ups. Wissenschaftliche Studien haben gezeigt, dass Unternehmen, die von Angel-Investoren unterstützt werden, mit größerer Wahrscheinlichkeit länger im Geschäft bleiben, besser wachsen und eine höhere Rendite erzielen. Bitte denken Sie daran, dass es so etwas wie ein “Hinterherfahren” gibt. Sie sollten sich weder in das Unternehmen einmischen noch die Fähigkeit des Managements, das Unternehmen zu führen, beeinträchtigen. Ihre Anwesenheit, Ihr Weitblick und Ihre Anleitung sollten jedoch hilfreich sein.

5. Ihre Rendite könnte hoch sein, aber wann?
Die Forschung von Leapfunder hat gezeigt, dass erfahrene Investoren im Laufe der Zeit sehr hohe Renditen erzielen können. Dazu braucht man jedoch Geduld. Es kann leicht mehr als 6 Jahre dauern, bis Sie die ersten großen Barauszahlungen erzielen. Bis dahin können Sie zwar sehen, dass das Unternehmen Fortschritte macht und wächst, aber Sie können Ihre Anteile nicht verkaufen und sich Ihr Geld auszahlen lassen. Während ein Startup als Gründer ein rasantes Tempo mit emotionalen Höhen und Tiefen hat, ist das Investieren in ein Startup als Engel ein langsames Spiel.

6. Wenn Sie erfolgreich sind, könnte es zu Ihrem Job werden, im Ernst…
Wir haben oft erlebt, dass Investoren, die als Business Angels wirklich gut abschneiden, sich schließlich mit anderen Investoren zusammentun und einen Risikokapitalfonds gründen. Sobald die Engel herausgefunden haben, wie sie gute Start-ups ausfindig machen können und diese gute Renditen erzielen, werden andere ihnen Kapital zur Verfügung stellen, um in ihrem Namen zu investieren. 

Leapfunder ist ein guter Ausgangspunkt für diese Art von Investoren. Obwohl wir das Investieren viel bequemer machen, stellen wir sicher, dass jeder Investor selbst eine umfassende Due-Diligence-Prüfung auf der Grundlage der in unserem Datenraum bereitgestellten Informationen durchführt. Der intellektuelle Prozess, den Sie durchlaufen, ist derselbe wie der eines erfahrenen Risikokapitalgebers, und mehrere der großen VC-Fonds schicken ihre Analysten zur Grundausbildung in unsere Online Angel Clinic. Indem Sie bei uns investieren, machen Sie sich bereit, in diese Welt einzutreten.

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